גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

האופטימיות של יואל גת: מבקש להנפיק חברת טכנולוגיות לוויין לפי 1.4 מיליארד שקל למרות הרעה בתוצאות

סטיקספיי שמוביל גת, לשעבר מנכ"ל גילת, מפתחת טכנולוגיות למערכות תקשורת לווייניות ● החברה מציגה ירידה חדה בהכנסות וזינוק בהפסדים אשתקד, עקב השפעות הקורונה - ובין היתר הפגיעה בחברות התעופה

הבורסה לניירות ערך בתל אביב / צילום: שלומי יוסף, גלובס
הבורסה לניירות ערך בתל אביב / צילום: שלומי יוסף, גלובס

ההייפ בתעשיית הלוויינים והחלל מוביל את חברת SatixFy Communications לבורסה בתל אביב. החברה, שהוקמה ב-2012, פרסמה תשקיף לקראת גיוס מתוכנן של 325 מיליון שקל בהנפקה ראשונית, לפי שווי חברה שאפתני של 1.4 מיליארד שקל לפני הכסף. סטיקספיי הוקמה ומנוהלת על-ידי יואל גת, ממייסדי חברת גילת לוויינים, ומי שניהל אותה בין 1987 ל-2003 בשנים של צמיחה מהירה, אך גם לבסוף של משבר פיננסי חריף והסדר נושים.

גת הוא בעל המניות הגדול בסטיקפסיי, עם החזקה של 22.6% מהמניות, ולאחר ההנפקה הוא צפוי להחזיק ב-16.8% ממניות החברה. רעייתו סימונה גת, המכהנת בתפקיד נשיאת החברה, מחזיקה ב-3.3% ממניות סטיקספיי בדילול מלא. בעל מניות נוסף הוא יואב ליבוביץ' (12.3%), והחזקה של 11.2% מהמניות נמצאת בידי נאמן מיוחד, המחזיק בהן לטובת מספר גורמים שהיו בעבר עובדים או נותני שירותים לחברה. קרן CEL Catalyst מחזיקה ב-11.1% ממניות סטיקספיי, והיא חתמה על הסכם בעלי מניות עם גת, שייכנס לתוקף לאחר ההנפקה.

סטיקספיי מפתחת ומייצרת מוצרים וטכנולוגיות שמשמשים בשלבי הפיתוח והייצור של מערכות תקשורת לווייניות. לדברי החברה, היא פיתחה דור חדש של שבבי סיליקון למודמי תקשורת לוויינית ולאנטנות, המהווים מרכיב מרכזי בכל רכיבי מערכות התקשורת הלוויינית. בחברה מציינים, כי השבבים שלה משמשים למגוון רחב של שירותים, שווקים פוטנציאליים הנאמדים להערכתה במיליארדי דולרים.

לפי הדוחות שמצורפים לתשקיף, בשנת 2019 צמחו הכנסות החברה ב-49% ל-30.1 מיליון דולר, אך גם ההפסד הנקי גדל ב-46.6% והסתכם ב-6.9 מיליון דולר. נתוני המחצית הראשונה של 2020 מצביעים, בהשפעת משבר הקורונה, על ירידה חדה בהכנסות: 5.5 מיליון דולר, לעומת 10.5 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2019; החברה מעריכה כי ההכנסות במחצית השנייה יהיו בהיקף דומה. ההפסד התפעולי בתקופה זו הסתכם ב-4.7 מיליון דולר לעומת רווח תפעולי של 966 אלף דולר בתקופה המקבילה, וההפסד הנקי הגיע ל-8.3 מיליון דולר, בהשוואה ל-1.7 מיליון דולר. צבר ההזמנות עומד נכון להיום על 17.5 מיליון דולר.

סטיקספיי מציינת בתשקיף שהשפעת משבר הקורונה על פעילותה באה לידי ביטוי בנושא כוח האדם - המעבר לעבודה מהבית הוביל לעיכוב בפרויקטי פיתוח. לדברי החברה הוחלט לא לפטר עובדים ולא להוציאם לחל"ת. כדי להתמודד עם הפיגורים היא הגדילה את צוות הפיתוח ב-20 עובדים ב-2020.

בנוסף, הפעילות בתחום מערכות ה-IFC (תקשורת WiFi במהלך טיסה) נפגעה בשל הפגיעה בחברות התעופה המסחריות, אך החברה מעריכה שבטווח הארוך היקף הפעילות יחזור להיקפים שהוערכו מלכתחילה, למרות הדחייה (הערכות דומות הגיעו גם מכיוונה של גילת בהקשר זה).

עוד מציינת החברה כי לקוחה שלה, OneWeb, שהייתה צפויה להכניס לה הזמנה גדולה בשנה שעברה, פנתה לבית המשפט בניו יורק לקבל הגנה מפני נושיה בשל המשבר. המגעים לעסקה הופסקו, והדבר הוביל לפגיעה בתזרים של סטיקספיי במחצית הראשונה של 2020.

עם זאת צוין, כי סוכנות החלל האנגלית הסכימה לתמוך בתוכנית הפיתוח של החברה, ולכן התקבלו תקבולים במחצית השנייה של השנה. במחצית הראשונה, התזרים מפעילות היה שלישי, בגובה 8.3 מיליון דולר; גם ב-2019 התזרים מפעילות היה שלילי בסך 3 מיליון דולר. רואי החשבון של החברה צירפו לתשקיף הערה בדבר נתונים פיננסיים העולים מהדוחות הכספיים והמענה להם עם סיום חלק גדול מתוכניות הפיתוח.

החתמים בהנפקה הם פועלים אי.בי.אי, דיסקונט קפיטל ואפסילון חיתום. כאמור, השווי המבוקש בהנפקה הוא 1.4 מיליארד שקל, כלומר כ-425 מיליון דולר (בסבב הגיוס האחרון של סטיקספיי, שבוצע בסוף 2017, שווי החברה היה 195 מיליון דולר).

לשם השוואה, גילת לוויינים נסחרת בנאסד"ק ובתל אביב בשווי של 776 מיליון דולר לאחר זינוק של 134% במחיר המניה מתחילת השנה (לאחר ירידה של 34% בשבועות האחרונים). "השוק רוחש וגועש, והמשקיעים רואים שהתחום חם", אמר מנכ"ל גילת עדי צפדיה בראיון לגלובס לאחרונה, טרם הירידה במניה. גילת הציגה אשתקד הכנסות של 166 מיליון דולר.

סטיקספיי מייעדת את התמורה מההנפקה למימון פעילותה העסקית השוטפת ובכלל זה למימון פעילות המו"פ וחיזוק מערך השיווק. במקביל ישמש חלק מהכסף להחזר הלוואות לבנקים בסך 8 מיליון דולר (הנושאות ריביות שנתיות של ליבור חודשי בתוספת 6.9%), והחזר הלוואות בסך 5 מיליון דולר לבעל מניות בחברה, אלפרד מוזס.

ההלוואה נלקחה במרץ 2020 ל-36 חודשים, והחברה העניקה למוזס אופציות למניות בכורה בסך עד 5 מיליון דולר. כדי לערוב להלוואה, החברה לקחה פוליסת ביטוח מסוג "אנשי מפתח" בסך 5 מיליון דולר למנכ"ל גת. הלוואות נוספות ניטלו בערבות המדינה בעקבות משבר הקורונה.

לקראת ההנפקה, בספטמבר 2020 תוקנו הסכמי הניהול עם בכירי החברה - המנכ"ל גת, סמנכ"ל הכספים ליבוביץ' והנשיאה גת - שלפיו דמי הניהול יעמדו על סך של 50 אלף דולר לחודש לכל אחד, החל מינואר 2019, וזאת חלף 25 אלף דולר לחודש עד אז.

SatixFy Communications

מפתחת ומייצרת מוצרים וטכנולוגיות לייצור מערכות תקשורת לוויינית ● הוקמה ב-2012 ● מיקום: רחובות ● מייסד, יו"ר ומנכ"ל: יואל גת ● בעלי מניות מרכזיים: גת, יואב ליבוביץ', CEL Catalyst ● תוצאות מחצית ראשונה 2020: הכנסות - 5.5 מיליון דולר הפסד נקי - 8.3 מיליון דולר

עוד כתבות

מכוניות חדשות בנמל אילת. דחייה באספקה בשל קשיים עולמיים / צילום: איל יצהר

נתוני מסירות הרכב ברבעון הראשון של 2021 פחות אופטימיים משנדמה

שוק הרכב הישראלי רשם ברבעון הראשון מסירות שיא ● אך בהשוואה לרבעון המקביל ב-2019, שהיה "נטול קורונה", היקף העלייה לא דרמטי ● על מה מעידה מגמת המכירות, איך ישפיעו צעדי המיסוי החדשים שנבחנים באוצר, ולמה החשמליות מייצרות יותר רעש ממכירות?

חנות של רשת פליינג טייגר בקופנהגן. בעיגול: הראל ויזל / צילום: דימה טליאנסקי, shutterstock

האתגר של ויזל: לשחזר את חוויית הקנייה והמחירים ברשת פלייניג טייגר

קבוצת פוקס חתמה על הסכם במסגרתו תקבל זיכיון בלעדי להפעיל בישראל חנויות ואתר אונליין של הרשת הדנית Flying Tiger ● בעלי הקבוצה הראל ויזל מרחיב אותה שוב בזיכיונות ושותפויות, ולא באמצעות רכישות, בעזרת מותג שהישראלים אוהבים מחו"ל

תשתיות תקשורת של סאטקום / צילום: אתר החברה

סאטקום מערכות: הסכם קבלנות משנה לאספקת מערכות לווין מתקדמות

החברה תספק מערכות בהיקף של כ-700 אלף דולר ותיתן שירותי תחזוקה ל-HUB בהיקף של כ-130 אלף דולר לתקופה 28 חודשים

רשת פליינג טייגר בקופנהגן / צילום: שני מוזס

בחסות פוקס: הרשת הדנית Flying Tiger עושה עלייה לישראל

קבוצת האופנה שבשליטת הראל ויזל מרחיבה את הפורטפוליו שלה, וחתמה על הסכם עקרונות עם בעלי המותג, חברת זברה, במסגרתו היא תקבל זיכיון בלעדי להפעלת רשת חנויות של המותג בישראל ואתר אונליין

בורסת פרנקפורט / צילום: shutterstock

מגמה מעורבת באירופה; הביטקוין מטפס מעל 60,000 דולר

מניית עליבאבא זינקה בכ-7% בהונג קונג לאחר שהממשל הסיני הטיל על החברה קנס ענק בגובה של כ-2.8 מיליארד דולר

חסן רוחאני נשיא איראן / צילום: רויטרס

הערכה: ישראל עומדת מאחורי הפגיעה במתקן הגרעין באיראן

לפי הערכות, הנזק במקום גדול משהאיראנים מוכנים להודות, והוא נעשה בפעולה משותפת של כמה גופי מודיעין ● ראש הארגון האיראני לאנרגיה אטומית אמר כי התקרית במתקן ההעשרה הגרעיני בנתנז היא "אירוע טרור גרעיני"

מפעלי ים המלח / צילום: בר - אל

המדינה מזגזגת: דורשת ממפעלי ים המלח 83 מיליון שקל על מים, אבל לא גובה אותם

גביית הסכום המבוקש עשויה להביא להורדת התעריפים לצרכן ● לטענת מפעלי ים המלח מדובר בפרשנות שגויה של הסכם הזיכיון שלה ● מקורות לא גובה את הכסף מאחר שמשרד המשפטים עדיין דן בתנאי הזיכיון של החברה

דן גרטלר / צילום: שלומי יוסף

העליון הכריע: סכסוך המיליונים בין דן גרטלר לאחים גרטנר יתברר בפני הבורר אורנשטיין

המיליארדר דן גרטלר ביקש לערער על החלטת המחוזי שלא להעביר את הדיון בסכסוך עם האחים משה ומנדי גרטנר להליך בפני בית המשפט ● העליון דחה את בקשת הערעור וקבע כי המחלוקת תתברר בפני הבורר איתן אורנשטיין, כפי שנקבע

פרופ' נדב כץ במעבדת הקוונטים / צילום: יצחק וולף

אמזון חוברת לאוניברסיטה העברית: מחקר ממוקד בדרך לפיתוח מחשב על

במסגרת התחרות מול ענקיות הטכנולוגיה חתמה אמזון AWS הסכם עם האוניברסיטה העברית, במטרה לערוך מחקר ממוקד בחומרה של מחשוב קוונטי - מה שיוביל לפיתוח מחשב קוונטים שמעבד נתונים ביעילות ובמהירות גבוהה ● הפרויקט ינוהל בין היתר על ידי פרופ' אלכס רצקר, מומחה בעל שם עולמי בתחום, וייקחו בו חלק סטודנטים לפיזיקה מהאוניברסיטה

מטה פיליפס. מיקוד ב–3 פעילויות / צילום: רויטרס

פיליפס תשווק את מערכות הבינה המלאכותית לפתולוגיה של חברת Ibex

המוצרים של אייבקס מיועדים היום לשיפור האבחון של סרטן השד וסרטן הערמונית, באמצעות ביופסיה ● פיליפס מסרה כי מערכת הפתולוגיה שלה כבר משפרת את התפוקה של מעבדות פתולוגיה ב-25%, וכאמור השילוב של המערכת של אייבקס יכולה להוביל לשיפור נוסף

מטוס אמריקן איירליינס / צילום: יח"צ

מלחמת מחירים: כמה תעלה לכם טיסה לארה"ב בקיץ הקרוב?

שלוש החברות שמפעילות נכון לעכשיו טיסות לארה"ב - אל על, יונייטד איירליינס ודלתא - הכריזו על מבצעי הוזלה, כאשר אצל חלק מהסוכנים אפשר למצוא טיסה לניו יורק גם ב-600 דולר ● בעורפן של השלוש נושפת חברת התעופה הגדולה בעולם, אמריקן איירליינס, שב-8 במאי תחזור לישראל

אייל פישמן הבן של אליעזר פישמן / צילום: שלומי יוסף

פשיטת רגל? בני משפחתו של אליעזר פישמן צפויים לקבל כ-200 מיליון שקל ממכירת הנכס האחרון

פעילות קמעונאית של ממכר פרחים, סיגריות, ממתקים, צעצועים ועוד ייצרו אשתקד לפישמן רשתות הכנסות של יותר מ-500 מיליון שקל ● מכירת מניות החברה, שמחציתן מוחזקת בידי הבנקים הנושים, עשויה להניב לבני משפחת פישמן, המחזיקים ביתרתן, כ-200 מיליון שקל

הבורסה בת"א / צילום: איל יצהר

ירידות קלות בבורסה; אייסקיור עולה ב-4.4%, באטמ מטפסת ב-3%

מגמה שלילית באסיה ובחוזים ● הביטקוין מטפס מעל לרמת 60,000 דולר ● כלכלני הפועלים: בנק ישראל מתקשה להחליש את השקל

מה נמכר לאחרונה ב-1.1 מיליון שקל בדרום / עיבוד: טלי בוגדנובסקי

מה אפשר לקנות ב-1.1 מיליון שקל בדרום הארץ

שטח למשרד בקריית גת, מגרש לבנייה עצמית באילת, דירת גן בערד ודירת 3 חדרים באשקלון

מפעל של GM בדטרויט / צילום: Reuters, Eric Seals/Detroit Free Press/TNS

המחסור בצ'יפים בתעשיית הרכב ממשיך להתרחב והאור עוד לא נראה באופק

בתעשיית הרכב מעריכים כי המחסור במוליכים למחצה יעלה ליצרנים באובדן הכנסות של כ-61 מיליארד דולר ב-2021 ● וגם: דגמים חדשים של טויוטה ויונדאי נחתו בישראל

מייסדי של טאלון, אוהד בוברוב ועופר בן-נון / צילום: שלומי יוסף

חברת טאלון הישראלית בגיוס הסיד הגדול ביותר בהייטק הישראלי

החברה שהוקמה לפני חודשיים מפתחת טכנולוגיית אבטחת סייבר משולבת שנועדה לתת מענה לסביבת העבודה החדשה עקב מגפת הקורונה ● כעת, מודיעה על סבב גיוס סיד מוצלח

עו"ד נורית ליטמן / צילום: איל יצהר

הפרקליטות שוקלת לחקור את עו"ד כנרת בראשי על הפרת צו איסור פרסום בפרשת הרפז

המשנה לפרקליט המדינה עו"ד נורית ליטמן שוקלת להורות למשטרה על חקירתה באזהרה של עו"ד בראשי, בחשד לשימוש שלא כדין בהאזנת סתר ופרסום אסור של תמליל מתוך פרשת הרפז

נדב טנא, שחר גרשון, נעם פישר / צילום: אורן בירן, יח"צ

ה"הפתעה" של נופר: תגמול בהיקף של 286 מיליון שקל לשלושה מנהלים

הסכום הפנטסטי שקיבלו שלושת בכירי חברת האנרגיה המתחדשת - עיקרו הוני - מהווה כרבע מהתגמולים המצרפיים של 100 שיאני השכר בתל אביב אשתקד ● התגמול, אשר ניתן לו גילוי בתשקיף ההנפקה, עלה לחברת האנרגיה בהפסד עתק של 252 מיליון שקל בשנה החולפת

הסוף לניגוד העניינים  צילום: איל יצהר / עיבוד: טלי בוגדנובסקי

הסוף לניגודי העניינים בפינוי-בינוי? לשכת עורכי הדין בהחלטה תקדימית

ועדת האתיקה בלשכת עוה"ד קבעה כי יזם בהתחדשות עירונית ישלם שכר לעוה"ד של הדיירים, אך לא יוכל לנהל עימו מו"מ ● זאת, כדי למנוע מצבים של ניגודי עניינים של עוה"ד המייצגים את הדיירים ● על עורכי דין מאותו משרד נאסר לייצג את שני הצדדים, שכן השתייכותם לאותו משרד מציבה אותם בניגודי עניינים

כנס תוכנית עבודה

האם ישראל תהיה מעצמת בשר וחלב מתורבת או שתפספס את הרכבת?

המפגש האחרון של סדרת הלייבים תוכנית עבודה יעסוק בחדשנות בתחום המזון ובשאלה האם ישראל בדרך להפוך למעצמת בשר וחלב מתורבת או שתפספס את הרכבת? ● שידור חי באתר גלובס ובפייסבוק משעה 10:00