גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

חברות אמריקאיות מעדיפות להפסיד הרבה כסף מאשר מעט בעידן הקורונה

חברות יכולות להשתמש בהפסדים שנרשמו לפני ובמהלך המגפה כדי לקזז חמש שנים של רווחי עבר ● זאת משום שהקונגרס מאפשר לחברות לקבל החזרי מס בשיעור של 35% שהיה קיים לפני 2018, ולא בשיעור של 21% כפי שהוא היום

חברת פדקס, שרשמה הטבה של 71 מיליון דולר מפער שיעורי המס, מבקשת עכשיו אישור לשינוי חשבונאי שיניב לה עוד 130 מיליון / צילום: Matt York, Associated Press
חברת פדקס, שרשמה הטבה של 71 מיליון דולר מפער שיעורי המס, מבקשת עכשיו אישור לשינוי חשבונאי שיניב לה עוד 130 מיליון / צילום: Matt York, Associated Press

יש כלל פשוט בתכנוני מס החברות בשנת 2020: אם את חברה אמריקאית שהולכת להפסיד, עדיף לך להפסיד הרבה כסף. זה כך מפני שחברות יכולות כעת להשתמש בהפסדים שנרשמו לפני ובמהלך המגפה כדי לקזז חמש שנים של רווחי עבר. הרגע הזה אטרקטיבי במיוחד מפני שהקונגרס האמריקאי מאפשר לחברות לקבל החזרי מס שהן שילמו בשיעור המס של 35% שהיה קיים לפני 2018, ולא בשיעור של היום, 21%.

כעת חברות יכולות לייצר הפסדים גדולים על ידי העברת ניכויים לשנת 2020 ודחיית הכנסות לעתיד. כ-24 חברות בורסאיות גדולות כבר דיווחו על יתרונות מס מצרפיים של מעל לשני מיליארד דולר מהארביטראז' הזה בין שיעורי המס - כך עולה מבדיקה של דיווחים לרשות ניירות הערך. יועצי מס ומומחים צופים עוד הטבות כאלו. "אנחנו הולכים לראות כמה מהחברות הגדולות ביותר בכלכלה האמריקאית שנהנות מכך", אומרת רבקה לסטר, פרופסור לחשבונאות באוניברסיטת סטנפורד.

לחברות עם רווחים בעבר, הפסדים בהווה ומעט סכנה של חדלות פירעון, החשבון זה מאוד מפתה. ניכוי ממס שנרשם השנה בסך מיליון דולר שווה עד 350 אלף דולר בחסכון מס פדרלי. אותו ניכוי בשנת 2021 יהיה שווה רק 210 אלף דולר לכל היותר.

למקסם את ההפסדים

בינתיים חברות כבר מבקשות החזרי מס שקשורים להפסדים מהשנים 2018 ו-2019, ועד סוף השנה הן יוכלו למקסם את הפסדי שנת 2020 לפני שההזדמנות הזו תתחיל לפקוע. האסטרטגיות כוללות קנייה של ציוד מוכר למס, האצת בונוסים לעובדים, תרומה לקרנות פנסיה וחיפוש שינויים בשיטות החשבונאות.

חברת המשלוחים פדקס, שרשמה הטבה של 71 מיליון דולר מפער שיעורי המס, מבקשת את אישור רשות המס, IRS, לשינוי חשבונאי שיניב לה עוד 130 מיליון דולר. פדקס דיווחה על 4.9 מיליארד דולר במזומנים ושווי ערך במאזן שלה ב-31 במאי, יותר מכפליים בהשוואה ל-31 במאי 2019.

בנק ההשקעות מואליס רשם הטבות מס הכנסה ב-14 מיליון דולר משיעורי המס השונים. "יש כמה הטבות מהותיות שמגיעות מהפרשי עיתוי מס, שיוצרים הפסדים שניתנים למיסוי", אומר סמנכ"ל הכספים ג'וזף סיימון לאנליסטים בחודש שעבר.

עוד חברות, כולל במגזרים בעייתיים, רושמות הטבות מהפרשי שיעורי המס. מרתון פטרוליום מסרה שהיא תקבל הטבה של 309 מיליון דולר. אשורנט (ביטוח) רשמה הטבה של 79 מיליון דולר וג'טבלו איירווייז דיווחה על 35 מיליון דולר. בעבר, להאצה של ניכויים למס ודחיית הכנסות היה אפקט צנוע, מפני שהעברת הכנסה משנה אחת לשנה אחרת לא משנה יותר מדי כששיעורי המס יציבים והריביות נמוכות.

החוק ששינה את הכללים

הזדמנות הארביטראז' בשיעורי המס נובעת מחוק ההקלה הכלכלית ממרץ. עד אז, בגלל שינויים שהקונגרס קיבל ב-2017, אי אפשר היה לגלם הפסדים בעבר, אלא רק בעתיד ללא הגבלת זמן.

החוק ממרץ שינה את הכללים לחברות עם הפסד תפעולי נקי. המחוקקים רצו לעזור לחברות רעבות למזומנים לקבל כסף במהירות, והם לא הגבילו את השימוש בכסף. לכן, הפסדים מהשנים 2018-2020 יכולים כעת להירשם אחורנית עד חמש שנים.

חברות החלו מיד לבקש החזרים בהתבסס על הפסדים מ-2018 ו-2019, ולבדוק את הנתונים הפיננסיים שלהן ב-2020 כדי לראות אלו ניכויים למס הן יכולות לרשום. הקלת המס הזו ספגה ביקורת. במאי, בית הנבחרים העביר חוק שימנע מחברות להשתמש בהפסדים מניצול הפרש שיעורי המס, אך גורל החקיקה הזו תלוי כעת בדיונים הרחבים יותר על חבילת סיוע נוסף לכלכלה במשבר הקורונה.

"התיאבון להקלות במס החברות הוא בלתי נדלה", אומר חבר הקונגרס הדמוקרטי לויד דוגט מטקסס, שפועל כדי לבטל את הזמנות הארביטראז' בין שיעורי המס. "זה כמו נסיעה בזמן".

דוגט אומר שהוא מבין את הצורך של חברות בנזילות במהלך המיתון, אך טוען שהחוק ממרץ אינו הדרך הטובה ביותר לעשות זאת. הקלת מס שמתבססת על הפסדים נוכחיים ורווחים בעבר יכולה לעזור לחברות שזקוקות למזומנים כדי לשרוד, אך היא גם עלולה לספק כסף לחברות שלא זקוקות לו.

"אם אני הולך בין כה וכה לעשות משהו בשנה הקרובה, עדיף לי לעשות את זה כעת, ברווח של 14 נקודות אחוז", אמר ברט וולס, פרופסור למשפטים באוניברסיטת יוסטון. "זו תשואה גבוהה למדי".

אבל חברות צריכות עדיין לשקול אם השקעה היא בעלת היגיון כלכלי, בייחוד במהלך משבר, אמר ניק גרידל, שותף בחברת ראיית החשבון RSM.

עוד כתבות

שר האנרגיה יובל שטייניץ בחתימת ההסכם להקמת ארגון הגז האזורי איסטמד / צילום: משרד האנרגיה

בהשתתפות ישראל: נחתם ההסכם להקמת ארגון הגז האזורי במזרח התיכון

ההסכם הרשמי להקמת ארגון הגז האזורי EMGF - East Mediterranean Gas Forum נחתם היום בקהיר ● הפורום יכלול את ישראל, מצרים, איטליה, יוון, ירדן, קפריסין והרשות הפלסטינית

חנויות סגורות לאורך הרחוב בעקבות הסגר השני / צילום: כדיה לוי, גלובס

למרות ההנחיות: מסעדות ובתי קפה ממשיכים למכור ב-Take Away

מסעדנים רבין ברחבי הארץ פותחים את העסקים שלהם תוך הקפדה על אי התקהלות, בעוד שעסקים אחרים מפעילים שליחים לטווח קצר

ישראל כ"ץ / צילום: אמיל סלמן-הארץ

לקראת החמרות בסגר: כ"ץ הורה להכין תוכנית להפעלה מצומצמת של הסקטור העסקי

התוכנית תוצג בפני רה"מ ותועלה לדיון בקבינט הקורונה ● השר כ"ץ הבהיר לרה"מ כי המגזר העיסקי הוא הלב הפועם של הכלכלה הישראלית ויש לעשות הכל כדי לשמר את פעילותו, תוך התנהלות נכונה

זוהר פוקס ואורי לדרמן, מייסדי אורורה לאבס / צילום: אורורה לאבס

אורורה לאבס מגייסת 23 מיליון דולר ממריוס נכט ו-LG

הסטארט-אפ מפתח טכנולוגיה לניהול תוכנה, אבחון ועדכון מרחוק עבור רכבים ומכשירים מחוברים ● בגיוס השתתפו גם פורשה SE, בעלת השליטה בקבוצת פולקסווגן, וחברה מקבוצת טויוטה

תוכנית ההתחדשות העירונית של שכונת גבעת רמב"ם בגבעתיים / הדמיה: אדר' יחיאל קורין

תוכנית חדשה תאפשר הכפלת הדירות בשכונת רמב"ם בגבעתיים

הופקדה תוכנית ההתחדשות העירונית של שכונת גבעת רמב"ם בגבעתיים, שכוללת תוספת אפשרית של 3,827 יח"ד ● ראש העירייה רן קוניק: " גבעתיים לא תישאר לעד עיר של 60 אלף איש. אם אתה רוצה להתחדש צריך לעשות את זה בצורה נכונה"

אנטנות הדור החמישי. החברות נדרשות להשקעה גדולה בתשתיות ומקוות לגבות פרמיה על שירותים חדשים שיתאפשרו / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

המרוץ למענק: פרטנר והוט מובייל הקימו 250 אתרים בדור החמישי

מצטרפות לפלאפון שכבר דיווחה על עמידה ביעד שיאפשר לקבל מענק מוגדל ● משרד התקשורת פרסם הבהרה כיצד בכוונתו לערוך את הבדיקות שיוכיחו כי החברות עומדות ביעד ההקמה: ביקש שיציגו בפניו מכשירים תומכים שמראים מהירויות גלישה בדור החמישי

בניין הבורסה לניירות ערך בתל אביב / צילום: Baz Ratner , רויטרס

העליות בתל אביב מתמתנות לקראת סיום; ירידות בבנקים

אבנר חדד מנכ"ל קסם קרנות מבית אקסלנס: "יש המון אלמנטים על שולחן המשקיעים והמון אי ודאות. זו לא תהיה תקופה קלה אלא של חוסר יציבות, לשני הכיוונים" ● המסחר בניו יורק נפתח בעליות בהובלת הטכנולוגיה, בורסות אירופה נסחרות במגמה חיובית

אמיר אוחנה בהשבעת הכנסת ה-35 / צילום: עמוס בן גרשום, לע"מ

אוחנה ביקש להביא יועץ חיצוני לקבינט הקורונה; היועמ"ש: לא מקובל

השר לביטחון פנים אמיר אוחנה ביקש לצרף לישיבת קבינט הקורונה את עו"ד ד"ר אבישי בקשי,  יועץ משפטי חיצוני, מפני שלדבריו, כחול לבן עובדים בקבינט בשירות היועמ"ש מנדלבליט ולא בשירות הציבור

גדעון ורטהייזר / צילום: איל יצהר

בעקבות רכישת ARM על ידי אנבידיה: "סיוה צריכה להיסחר במחיר גבוה ב-29% מהנוכחי"

אנליסט נורת'לנד:  "אנחנו מאמינים שאנבידיה רואה משהו אחר בעסקי ה-IP לתעשיית הסמיקונדקטור, וסיוה היא השחקנית היחידה העוסקת רק בתחום זה"

גלית ואייל שטיגמן, בעלים של "קמיליה", מפעל לייצור רטבים / צילום: תמונה פרטית

"הבנקים הורגים את העסקים, הם לא נתנו סיוע למי שבאמת צריך"

אייל שטיגמן, בעל מפעל רטבים למזון לשוק המוסדי קמיליה ● "גלובס" שם את הסיוע לעסקים קטנים ולעצמאים במרכז 

חובש של מד"א לפני ביצוע בדיקת קורונה / צילום: Ariel Schalit, AP

התאגדות רשתות האופנה והמסעדות נגד מתווה האוצר לתשלום ימי בידוד

ההתאגדות הצטרפה לגופים נוספים במשק שמתנגדים למתווה של משרד האוצר, לפיו שני ימי הבידוד הראשונים יהיו על חשבון העובד ושאר הימים יחולקו שווה בשווה בין המדינה למעסיק

אדם עוטה מסיכת מגן במהלך התפרצות מגפת הקורונה במנהטן, ניו יורק / צילום: Mike Segar, רויטרס

ה-CDC: הפרסום כי נגיף הקורונה מדבק ממרחק של 6 מטרים - בטעות

במרכז האמריקאי למניעת מחלות טוענים כי המסמך, שפורסם בשבוע שעבר, עלה לאתר בטעות ● במסמך נטען שהנגיף מדבק הרבה יותר ממה שחשבו החוקרים עד עכשיו

חנויות סגורות לאורך הרחוב בעקבות הסגר השני / צילום: כדיה לוי, גלובס

מחלוקת בין ארגוני התעשיינים והעסקים סביב מתווה האוצר לתשלום ימי הבידוד

עוד 8 ימים אמורה המדינה לספק תשובה לשאלה מי ישלם על ימי הבידוד של העובדים במשק, אך מתברר כי עד כה אין הסכמה על המתווה שהציע האוצר ● בנשיאות המגזר העסקי ובהתאחדות המלאכה והתעשייה מסרבים לשמוע על כל מתווה שממשיך להטיל נטל של ימי בידוד על המעסיקים

מקס סטוק, פתח תקווה / צילום: בר אל, גלובס

מקס סטוק על הכניסה של ג'מבו לישראל שעות ספורות אחרי הנפקתה: "לא צפויה השפעה מהותית"

בשבוע שעבר משקיעים מוסדיים העניקו שווי גבוה של 1.71 מיליארד שקל לרשת הקמעונאות המוזלת מקס סטוק, שעות ספורות לאחר מכן פוקס דיווחה על כניסתה של הרשת היוונית המוזלת - ג'מבו - לישראל

בנקאות בימי קורונה - עמלות וריביות / עיבוד: טלי בוגדנובסקי , גלובס

העו"ש, החיסכון והקורונה: איך נכון להתמודד עם החשבון בתקופה הזו

הבנקים הגיעו מוכנים יותר לסגר הנוכחי, והם מציעים הקלות חדשות לצד ההקלות הקיימות • האם עדיין אפשר לדחות הלוואה, איך ליצור קשר עם הבנקאי, והאם יהיה מספיק כסף בכספומטים? • "גלובס" מציג: בנקאות בתקופת הסגר • כתבה ראשונה בסדרה

פרוייקט פרי הורייזן בבת ים / צילום: תמר מצפי, גלובס

בור במקום בית: כך נראות קבוצות הרכישה של אלדד פרי אחרי הקריסה

הבניין עם הבריכה במרכז פ"ת ששווק כאזור נוצץ, המגדל היוקרתי בבת ים שהובטחו בו דירות זולות וקבוצת הרכישה ברחובות שגילתה במפתיע ששווקו בפרויקט דירות "על הנייר" ● "גלובס" יצא בעקבות 3 קבוצות רכישה שארגנה פרי נדל"ן, וגילה עד כמה עמוקה התסבוכת של חבריהן

טים קוק / צילום: AP - Jeff Chiu

עדכון הגרסה של אפל מסעיר את עולם הפרסום? חכו לחידוש של גוגל

המהלך המתוכנן של אפל להגברת הפרטיות עורר גלים בקרב השחקנים בעולם הדיגיטלי, בהם פייסבוק, שביקרה אותו בחריפות מחשש שיפגע בהכנסות ● אבל הדרמה האמיתית בענף נמצאת מעבר לפינה עם הכוונה של גוגל שלא לאפשר העברת מידע לטכנולוגיות הקוקיז של גולשי הכרום

מטוס בואינג 787 דרימליינר של אל על / צילום: יח"צ

אל על במבצע לצמצום ההחזרים: מציעה ללקוחות שובר בשווי 125% ממחיר כרטיס הטיסה שבוטל

עד ל-1 באוקטובר מחויבת אל על להשיב לנוסעים כמיליארד שקל על טיסות שבוטלו בחודשים האחרונים ● כעת החברה מציעה ללקוחות שובר בשווי מוגדל במקום החזר כספי

אחמד אל-חבטור (קבוצת "אמפא" בדובאי) ושלומי פוגל  / צילום: יח"צ

עוד קבוצת ענק מדובאי בדרך לארץ: קונגלומרט המלונאות והנדל"ן אל-חבטור יפתח משרד בישראל

היקף נכסיה של קבוצת אל-חבטור נאמד בלמעלה מ-8.5 מיליארד דולר ● בנוסף, הודיעה הקבוצה בניהולו של חאלד אל-חבטור כי החלה במגעים עם חברת "ישראייר" על פתיחת קו טיסות סדיר

מטוס F35 - לוקהיד מרטין/ צילום: לוקהיד מרטין

עסקת F-35 בין ארה"ב לאיחוד האמירויות צפויה להיחתם עד דצמבר

באיחוד האמירויות מבקשים מארה"ב מכתב הסכמה רשמי למכירת המטוסים עד ל-2 בדצמבר 2020 ● גנץ צפוי לדון בנושא היום עם מזכיר ההגנה האמריקאי