גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

תחילתה של מצוקת אשראי? אחים נאוי ופנינסולה קיבלו בקשות פירעון של כ-400 מיליון שקל בגין ני"ע מסחריים שהנפיקו

בתוך חודש התכווץ ב-60%-40% שוויין של ארבע מובילות ענף המימון החוץ-בנקאי בבורסה - נאוי, פנינסולה, אס.אר אקורד ואופל בלאנס ● שוויין של חברות אלה, המעמידות לרוב אשראי בסיכון גבוה משל הבנקים, צנח במאות מיליוני שקלים

האחים דורי נאוי / צילום: יונתן בלום
האחים דורי נאוי / צילום: יונתן בלום

בתוך גל ירידות השערים הדרמטי האוחז בבורסת תל אביב בשבועות האחרונים, מניותיהן של חברות האשראי החוץ-בנקאי, שבלטו ב-2019 בתשואות החיוביות שהניבו למשקיעים, בולטות בצד השלילי - וכמגמה סבלו מכיוון שלילי משמעותי גם היום, לנוכח העלייה ברמת הסיכון של תיק האשראי שמנהלות החברות. 

כך, בתוך חודש צללו ב-60%-40% מניותיהן של ארבע החברות הגדולות (מבחינת שווי שוק) בענף - אחים נאוי , פנינסולה , אס.אר אקורד  ואופל בלאנס  - ירידה שקיזזה מאות מיליוני שקלים מהשווי שלהן, שאצל רבות מהן נגע בשיא רק לפני חודשים ספורים.

בד בבד, נדחתה למועד בלתי ידוע הנפקת המניות של חברת האשראי הצרכני מימון ישיר, המעמידה בעיקר הלוואות לרכישת כלי רכב. החברה, מקבוצת צור שמיר, תכננה לגייס הון לפי שווי של יותר מ-1.5 מיליארד שקל. 

"השאלה היא כמה נזילות תהיה בשוק"

איתות נוסף להשפעה השלילית בהלת הקורונה על עסקיהן של חברות המימון החוץ-בנקאי, ניתן בסוף השבוע האחרון, כששתיים ממובילות הענף - החברות אחים נאוי ופנינסולה - עדכנו לגבי בקשות פירעון בסכום המתקרב ל-400 מיליון שקל, שהתקבלו אצלן בגין ניירות ערך מסחריים (נע"מ) פרטיים שהנפיקו בעבר, ושהגופים המוסדיים המשקיעים בהם יכולים לדרוש את החזריהם באופן מיידי.

פעילותן העיקרית של חברות המימון החוץ-בנקאי הנסחרות בבורסה, מתרכזת בניכיון צ'קים (ממסרים דחויים) - עסקת המרה, שבה מקבלים לקוחות החברה את ערכם הכספי של צ'קים דחויים שבידיהם, ואלה מוסבים לחברה בתמורה לעמלה הנקבעת באחוזים. מדובר בהלוואות שמטבע הדברים מתאפיינות ברובן בסיכון גבוה יותר מאשר באשראי שמעמידים הבנקים.

בשוק היו מי שציינו היום כי "כל חברה צריכה להתממן מאיפשהו, והשאלה היא כמה נזילות תהיה בשוק. כחלק מכל מה שקורה כיום, גם רמות הסיכון בשוק האשראי החוץ-בנקאי גבוהות יותר, ולכן אותן חברות נדרשות להיות ממוקדות יותר, אחרי שעד היום חלקן העניקו כסף כמעט לכל מי שביקש. לכן, ניתן להניח שגם השוק הזה ייתכווץ".

לצד האופטימיות שמנסים לשדר באחים נאוי ובפנינסולה לגבי יכולותיהן הפיננסיות, ניתן בדיווח לבורסה גם שיקוף של הסיכונים האורבים לחברות בענף. כך, בפנינסולה מציינים, בין השאר, כי "השלכותיה של התמשכות התפשטות הנגיף עשויות להביא להרעה מהותית בפעילות המשק הישראלי, שצפויה לקבל ביטוי בהיבטים של גידול ברמות סיכון האשראי במשק ובקשיי נזילות של עסקים, היבטים המאפיינים אירועים מתמשכים מסוג זה". מצב דברים שכזה צפוי להוביל לפגיעה משמעותית בתוצאות פעילות חברות הענף.

בעניין הפידיונות הנוכחיים, תחילה עדכנה נאוי על בקשות של משקיעים לפידיון ניירות ערך מסחריים בסכום כולל של כ-283 מיליון שקל, וזמן קצר אחריה פנינסולה דיווחה על בקשות לפידיון ני"ע שהנפיקה בהיקף של 103 מיליון שקל. לאחר הפירעונות, תעמוד יתרת הנע"מ של נאוי (סדרה 2 וסדרה 3) על סכום של כ-293 מיליון שקל. באחים נאוי ציינו עוד כי בזכות העובדה שלחברה "תזרים מזומנים חזק מפעילותה השוטפת", וכן "קשר חזק ואיתן עם המערכת הבנקאית ומסגרות אשראי פנויות מבנקים, לא צפויה פגיעה ביכולתה של החברה לפרוע את התחייבויותיה באופן סדיר".

ירידות בולטות בענף הפיננסים

"אנו ערוכים ומוכנים לכל תרחיש"

דורי נאוי, מנכ"ל משותף בחברה, שבה הוא שולט יחד עם אחיו שאול נאוי, אמר היום: "לא ידענו שהמשבר הזה יגיע, אבל התכוננו לרגע שכזה, וכיום, עם הון עצמי של כ-540 מיליון שקל וקווי אשראי גדולים, אנחנו ערוכים ומוכנים לכל תרחיש. לראיה, לא כל חברה יכולה לשלם קרוב ל-300 מיליון שקל בשבוע.

"אנחנו נזילים וחזקים, וכבר ב-2017 החלטנו לחזק את ההון העצמי של החברה עם ביטול מדיניות הדיבידנד של החברה -החלטה שבאותה עת עוררה הרבה רעש, אבל בזכותה אנחנו מגיעים כיום למשבר הרבה יותר חזקים. אנחנו גם מאוד בטוחים בתיק הלקוחות שלנו, שלדעתנו הוא האיכותי ביותר בשוק", הוסיף נאוי.

מהנתונים שפרסמה פנינסולה, עולה כי הפידיון שהחברה נדרשת לבצע מהווה את עיקר סדרת ניירות הערך המסחריים שלה, שהיקפה הכולל כ-125 מיליון שקל.

עוד ציינו בחברה, שנמצאת בשליטת בית ההשקעות מיטב דש, כי "מיצובה המצוין של הקבוצה בתחום הפעילות ביחס למתחריה ואיתנותה הפיננסית של הקבוצה צפויים לאפשר לה לעמוד בכל התחייבויותיה בהגיע מועד פירעונן". עוד ציינו בפנינסולה כי הונה העצמי עומד כיום על יותר מ-450 מיליון שקל, אחרי גיוס הון נרחב שביצעה בתחילת השנה. 

עוד כתבות

בורסת וול סטריט / צילום: Associated Press

עליות בבורסות אירופה; "שעתם של השווקים המתעוררים מתקרבת"

בורסות אסיה נסחרו היום במגמה מעורבת, לאחר עוד יום חיובי בניו יורק ● עליות במסחר בחוזים על מדדי בורסות ארה"ב ● רוברט כרמלי, ראש דסק חו"ל בפעילים ניהול תיקי השקעות: "שני סקטורים בולטים לטובה עם גידול ברווחיות: סקטור התשתיות וענף הרפואה"

תום ליבנה, מנכ”ל ואחד ממייסדי חברת ורביט / צילום: שלומי יוסף, גלובס

“הדבר המסוכן אצלנו זה שיש הרבה הזדמנויות וצריך לא להתפזר”

תום ליבנה, מנכ"ל מפתחת התמלול האוטומטי ורביט, מספר ל"גלובס" למה המשקיעים נרתעו בהתחלה, מדוע אינו מעוניין שיוטיוב תהיה לקוחה בולטת ואיך מגיעים להובלת סטארט-אפ מבטיח אחרי שירות בצנחנים ולימודים לא טכנולוגיים

לילך ירקוני, בעלים של Lilach Events, חברה לעיצוב אירועים / צילום: צופית להב

"ברגע שבענף עצרו את כל האירועים, פתחתי את עצמי ללקוחות אחרים"

לילך ירקוני, בעלים של Lilach Events, חברה לעיצוב אירועים ● "גלובס" שם את הסיוע לעסקים קטנים ולעצמאים במרכז 

בניין הבורסה לניירות ערך בתל אביב / צילום: Baz Ratner , רויטרס

עליות בבורסה במקביל לאירופה; לייבפרסון, אלוט ובאטמ מזנקות

עליות במסחר באירופה ובחוזים על מדדי בורסות ארה"ב ● אורמת ולייבפרסון פרסמו דוחות טובים לרבעון השני ● הדולר נחלש קלות ● טבע פרסמה דוחות ועמדה בתחזית ההכנסות

עובדת דלפק בדוכן להמרות מטבע ממירה לשטרות דולרים / צילום: Burhan Ozbilici, Associated Press

בשיא משבר הקורונה גם הדולר צונח: למה זה קורה ומי המפסידים העיקריים?

החולשה במטבע האמריקאי מוסיפה לצרות של המשק הישראלי, שחלק גדול מהיצוא שלו דולרי ● הדולר נסחר בשפל של יותר משנתיים - 3.40 שקלים ● קטר ההייטק עלול לאבד מהתחרותיות שלו

ראש הממשלה בנימין נתניהו מציג תוכנית מענקים במשרד ראש הממשלה בירושלים / צילום: קובי גדעון, לע"מ

“חשוב לשדר יציבות והמשכיות ולייצר תקציב לשנה ושלושה חודשים”

לבחור בתקציב דו שנתי ומיד, לתמרץ את החלשים ולא את החזקים, להגדיל תקציבים לחינוך, בריאות ותחבורה ולהשקיע בהסבות ובהכשרות מקצועיות ● "גלובס" מארח פאנל מומחים יומי בניסיון לסגור את הוואקום ולסייע במציאת פתרונות יצירתיים לקורונה הכלכלית ● סוגרים את הוואקום 

חיים ביבס / צילום: איל יצהר

יו"ר מרכז השלטון המקומי: "אם מערכת החינוך תסגר, המשק יקרוס"

"המתווה של החזרה ללימודים שהציג משרד החינוך מאוד עמום ומאוד כולל" ● את הדברים הללו אמרה מזכל"ית הסתדרות המורים יפה בן דוד, בוועדת החינוך בכנסת, שאליה לא הגיע שר החינוך ● על מנת לעשות את ההתאמות הנדרשות בן דוד דרשה לתגבר את בתי הספר ולתת אוטונומיה למנהלים ע"מ להחליט מה ללמד

שלט "להשכרה" מונח על רצפת עסק שסגר. המשבר הכלכלי גרם לעסקים רבים לפשוט רגל / צילום: כדיה לוי, גלובס

בעלי עסק קטן? פייסבוק תשמח לסייע לכם (אבל בתנאי שאתם בתל אביב)

בימים אלה משיקה פייסבוק תוכנית מענקים לעסקים קטנים, שתעניק סך כולל של למעלה מ-1.3 מילון דולר לעסקים קטנים בישראל, ואחת המגבלות לקבלתו היא במיקום העסק ● מתברר שפייסבוק העולמית תפעיל את תוכנית המענקים, אך רק בערים שבהן יש לה משרדים או בסמוך אליהם

איציק וייץ, מנכ"ל קרסו מוטורס  / צילום: עינת לברון

מידרוג מורידה דירוג לקרסו: "היעדר מענה בקטגוריה ההיברידית והיצע מוגבל ברכבים פרטיים"

חברת הדירוג: "השלמת רכישתה של קל אוטו מובילה לעלייה מסוימת בסיכון העסקי משום שענף הליסינג התפעולי מאופיין בסיכון עסקי גבוה יחסית"

רונן שמיר / צילום: רפי דלויה

עוקפת את הרשתות: אלפא קוסמטיקס תמכור ישירות לצרכן

ל"גלובס" נודע כי ביולי עלה לאוויר האתר של "אלפא קוסמטיקה", במתכונת פיילוט ● קוסמטיקה היא מיבואניות מוצרי הלייף סטייל הגדולות בישראל, ומבין מוצריה ניתן למצוא את ניוואה, לאבלו, נורת' פייס, ואנס ובולגארי ● האתר מספק משלוחים חינם בקנייה של 300 שקל ומעלה

איתור מפרי הוראות הקורונה. המשטרה מסתפקת במתן קנס בגובה 5,000 שקל לחולים שהפרו בידוד  / צילום: שלומי יוסף, גלובס

למה המדינה נמנעת מלהעמיד לדין חולים שהפרו בידוד?

על אף שחוק העונשין מטיל עונש מאסר ממושך על מעשה שעלול להפיץ מחלה - עד כה נמנעה המדינה מלהעמיד לדין בגין עבירה זו חולי קורונה שהפרו את הוראות הבידוד ● משרד המשפטים מסביר כי האכיפה הפלילית שמורה למקרי קיצון ● אולם גם במקרים כאלו מסתפקות הרשויות במתן קנס

אזיקים / צילום: שאטרסטוק

פרשת המורה הפדופיל: משרד החינוך ועיריית תל אביב ישלמו 2.4 מיליון שקל פיצוי לילדות שנפגעו

על פי הנטען בתביעה, מנהלת בית הספר קיבלה לעבודה כמחנך אדם שהיה באותה עת "עבריין מין ידוע ומורשע, פדופיל"

רחבי בריטניה, מחאות BLM עוררו שאלות לא נוחות על איך בריטניה השתלטה על מסחר העבדים העולמי בימיה כאימפריה. תפקידה אינו נלמד בהרחבה בבתי הספר במדינה / צילום: Peter Byrne, Associated Press

העבר "המלוכלך" של אנגליה צף למעלה: צאצאי קהילת העבדים השחורים בליברפול דורשים חשבון נפש

כמעט 40 שנה חלפו מאז המהומות האלימות בליברפול שסימלו את יחסי הגזעים הגרועים בבריטניה ● לפני 200 שנה, העיר הייתה מרכז הסחר הגדול ביותר בבריטניה של עבדים ● פסלים ורחובות על שמם של סוחרי עבדים פרושים על פני כל העיר ● עכשיו ליברפול חזרה להתמודד עם עברה

התרופה NexoBrid של מדיוונד / צילום: יח"צ

מתחמם: מדד גלובס-פרומתאוס היכה את מדדי הייחוס ביולי

המדד גמא 7.4%, בשעה שמדד ת"א 125 טיפס ב-4.2% ומדד נאסד"ק הוסיף לערכו 6.8% ● מניות הפארמה הישראליות בוול סטריט תססו, ומניות הטכנולוגיה שיגרו את תת-המדד שלהן לזינוק של 10.2% בחודש החולף

דורית סלינגר / צילום: איל יצהר

זה התפקיד החדש של הממונה על שוק ההון לשעבר

וגם: טאואר מבקשת את אישור בעלי המניות להעלות את שכר המנכ"ל ראסל אלוונגר ב-5% ● השיחה

אתר ההרשמה לדיסני+ בעברית / צילום מתוך האתר

דיסני איכזבה בהכנסות אבל פיצתה בהכרזה על שירות סטרימינג חדש

תאגיד דיסני דיווח אמש על תוצאותיו לרבעון השלישי והכנסותיו עמדו על 11.78 מיליארד דולר, בעוד האנליסטים ציפו ל-12.37 מיליארד דולר ● מנכ"ל החברה בוב צ'אפק הכריז כי דיסני תשיק שירות סטרימינג חדש ב-2021 ● מניית דיסני זינקה ב-5% במסחר המאוחר

השטח שבו יבנה פרויקט יונייטד שרונה/  צילום: יניב אלמליח, יח"צ

קבוצת הרכישה יונייטד שרונה: ההפרות תוקנו וקנס המיליונים הופחת

לפני למעלה משנה הוטל על הקבוצה קנס כספי של למעלה מ-4 מיליון שקל ● לאחר תיקון ההפרות על ידי הקבוצה הופחת הקנס ל-600 אלף שקל בלבד ● הממונה על חוק המכר: "גם חברי קבוצות רכישה כפופים לחוק המכר"

נתב"ג בימי קורונה / צילום: מתן פורטנוי, גלובס

נתב"ג בחודש יולי: ארקיע ואל על לא הטיסו אפילו נוסע אחד

נתח החברות הישראליות בחודש יולי שנשען רק על פעילותה של ישראייר הסתכם ב-7% ● החברות הזרות כגון טורקיש, איזי ג'ט וריאנאייר רשמו ירידה של עשרות אחוזים במחצית הראשונה של 2020 לעומת התקופה המקבילה אשתקד

ח"כ גילה גמליאל / צילום: דוברות המשרד לשוויון חברתי

הלחצים על גילה גמליאל גוברים: האם תרחיב את הפיקדון על בקבוקים גדולים?

השרה להגנת הסביבה נדרשת בימים אלה לקבל החלטה: האם להחיל את חוק הפיקדון על בקבוקים גדולים, או לפנות לוועדת הכלכלה ולבקש דחייה • גמליאל מעוניינת בפתרון של 'המזהם - משלם', אך על לשכתה מופעלים לחצים מכיוונים שונים להימנע הטלת מסים נוספים" בתקופת הקורונה

סניף BE באילת / צילום: תמונה פרטית

שופרסל ומליסרון סיימו את הסכסוך והחנות באילת נפתחה

מדובר בחנות הפועלת בנכס ששייך לקבוצת מליסרון בטיילת באילת ועמד סגור במשך ארבעה חודשים ● הסכסוך החל לאחר ששופרסל דרשה הקלות בדמי השכירות עבור רשת הפארם שבבעלותה במהלך הגל הראשון של הקורונה וסורבה