אג"ח קונצרניות

ניירות ערך המונפקים על-ידי חברה ומייצגים התחייבות של החברה לשלם בעתיד למחזיק האג"ח תשלומי ריבית וקרן.אגרת חוב קונצרנית היא כלי לחברות לגיוס כסף למימון הפעילות השוטפת, בדרך של קבלת הלוואה מציבור המשקיעים. תנאי ההלוואה נקבעים בתשקיף ההנפקה המתפרסם בעת הנפקת אגרות החוב. התנאים העיקריים בתשקיף הם: מועד הפדיון, סוג ההצמדה של הריבית, אשר לרוב צמודה למדד המחירים לצרכן או למטבע חוץ כלשהוא, וכן גובה הריבית ומועדי התשלום שלה. החברות המנפיקות את איגרות החוב הקונצרניות יכולות לשעבד לטובת המחזיקים בהם נכסים של החברה, על מנת להבטיח את תשלומי הריבית ופירעון הקרן במידה והחברה תיקלע לקשיים. הביטחונות הללו מקטינים את רמת הסיכון של האג"ח, ולכן בד"כ באג"ח קונצרניות עם ביטחונות הריבית נמוכה יותר. התשואות של איגרות חוב קונצרניות גבוהות מאלו של איגרות החוב הממשלתיות, לאור העובדה שהסיכון בהשקעה בהן גבוה יותר. לאחר ההנפקה נסחרות אגרות החוב הקונצרניות בבורסה, והן מתפקדות כמו כל נייר ערך, שמחירו בשוק נקבע לפי הביקוש וההיצע. ככל שמחיר האג"ח בבורסה יורד, כך התשואה שיקבל המשקיע שיחזיק באג"ח עד לפירעון, תהיה גבוהה יותר. אם חברה אינה מצליחה לעמוד בתשלומי האג"ח במלואם, יכולים מחזיקי האג"ח להגיע עם החברה להסדר, או לדרוש את פירוקה.

כתבות אחרונות

 
הבורסה בתל אביב/ צילום: שלומי יוסף

גם משבר הקורונה לא בלם את חגיגת גיוסי האג"ח הקונצרניות בתש"פ

המגזר העסקי (ללא פיננסים) גייס כ-43 מיליארד שקל, גידול של כ-30% לעומת שנת תשע"ט, כשמגזר הנדל"ן היווה כ-38% מסך הגיוסים • במחצית השנה השנייה ניכרה בולטות של חברות בקבוצות הדירוג הגבוהות ביותר

קובי ישעיהו 23.09.2020
אמיר ירון, נגיד בנק ישראל. קצב רכישות האג”ח מעיד כי הבנק מתכנן להתערב בשוק עוד תקופה ארוכה / צילום: Ronen Zvulun, רויטרס

אג"ח קונצרניות: הלהיט החם של קיץ 2020

השוק הקונצרני מקבל רוח גבית מרכישות האג"ח שמבצע בנק ישראל, ונעשה אטרקטיבי במיוחד לנוכח התשואות לפדיון של האג"ח הממשלתיות • עם זאת, על המשקיעים לשים לב לסיכונים השונים החבויים בדרך

אבי שקורי 01.09.2020
נכס של אול יר/ צילום: מצגת החברה

אג"ח אול-יר צללו: רוכש פורטפוליו הנכסים שלה לא הפקיד מקדמות במועד שנקבע

חברת הנדל"ן הזרה אמורה למכור 68 מבני נדל"ן מניב בניו יורק בכ-302 מיליון דולר

עומרי כהן 31.08.2020
סטיבן רוס, בעלי רילייטד / צילום: אתר החברה

פחות משבועיים לאחר השלמת הסדר החוב: רילייטד בוחנת הנפקת אג"ח חדשות

מדוחותיה של חברת הנדל"ן הזרה עולה כי אחת האפשרויות המרכזיות לפירעון החוב למחזיקי אג"ח א' תהיה באמצעות גיוס האג"ח החדשות

עומרי כהן 30.08.2020
ד"ר אמיר ירון / צילום: יונתן בלום
תיק אישי | ניתוח

ותודה לבנק ישראל שהזניק את המדדים

הנגיד הלך באחרונה בעקבות הבנק הפדרלי בארה"ב, והשיק תוכנית לרכישת אג"ח קונצרניות • איך הגיבו מדדי האג"ח בארץ לתוכנית, ואילו קבוצות אג"ח צפויות ליהנות מההשקעות העתידיות של הבנק?

יניב קוניס 27.08.2020
הפגנת המחאה בכיכר רבין על חוסר הטיפול של הממשלה במשבר הכלכלי / צילום: שלומי יוסף, גלובס
תיק אישי | ניתוח

חורבן הבית מתחיל בעוני: האם המשבר הכלכלי יחלחל אל שוקי ההון?

מעבר לשנאת החינם שנהוג לציין בתשעה באב, כדאי לזכור שצמיחת הפער המעמדי כתוצאה ממשבר כלכלי מתמשך הוביל, בין השאר, לשנאה שהובילה לחורבן הבית • כיצד יכולים המשקיעים להקטין את אי הוודאות הכרוכה בהשקעות בימי קורונה?

לירון זיידין 02.08.2020
הבורסה בת"א / צילום: שלומי יוסף, גלובס

השוק הקונצרני ביולי: 18 חברות גייסו כ-4.5 מיליארד שקל

מידרוג: מתחילת השנה הסתכם היקף הגיוסים בשוק האג"ח הקונצרני בכ-32.5 מיליארד שקל,  לעומת כ-37.2 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד

קובי ישעיהו 30.07.2020
אנדרו אביר / צילום:ליאור מזרחי

בנק ישראל רוצה לתפוס פוזיציה לטווח ארוך בשוק הקונצרני. האם יתערב גם בהסדרי חוב?

הבנק המרכזי נהפך בראשונה לבעל עניין של ממש בשוק האג"ח הקונצרניות • המשנה לנגיד, אנדרו אביר: "לא מיהרנו להיכנס לשוק הקונצרני. זה להכניס את הבנק לשאלות שהן לא ההתמחות שלו" • ענת גואטה, יו"ר רשות ני"ע: "אי-אפשר להתעלם מהסיכונים שיוצרת התערבות הבנק בשוק"

עמירם ברקת 30.07.2020
אריאל בינו, צור־גלבוע, רועי ורמוס, קרנות נוקד, אורי גולדפרב, קרנות ספרה  / צילום: איל יצהר, שלומי יוסף

יותר טוב מביצועי שוק המניות: תשואה שלילית של כ-3% לקרנות הגידור במחצית 2020

מנתוני מדד צור-גלבוע, העוקב אחר תעשיית הגידור המקומית, הקרנות שמתמחות בהשקעה במניות בישראל רשמו במחצית הראשונה של השנה תשואה שלילית של 4.7% "בלבד" לעומת ירידה של 18% למדד ת"א 125, בעוד הקרנות המתמחות באג"ח של חברות בישראל ירדו בממוצע 9.5%

רון שטיין 21.07.2020
אנדרו אביר, המשנה לנגיד / צילום: דוברות בנק ישראל

המשנה לנגיד בנק ישראל: "נכון שאין היום מצוקה בשוק האג"ח הקונצרניות, אבל רצינו להקדים את הבעיה"

ד"ר אנדרו אביר, המשנה לנגיד בנק ישראל, מסביר כי מהלך רכישות האג"ח הקונצרניות עליו הכריז הבנק נועד להקדים תרופה למכה, על רקע הערכתו שמשבר הקורונה יתארך ואף יעמיק • "לא רצינו לחכות למצב שבו חברות לא יוכלו לגייס ותהיה ריצה של משקיעים החוצה"

עמירם ברקת ורון שטיין 16.07.2020
פרופ' אמיר ירון / צילום: רפי קוץ, גלובס

"שוק הנפקות האג"ח מאוד חד וזריז: החברות מנסות לנצל את ההזדמנות שנוצרה בעקבות הודעת בנק ישראל"

התוכנית של בנק ישראל לבצע רכישות בשוק החוב הקונצרני הקפיצה את המדדים, והובילה לגל הנפקות בזק לגיוס של כ-1.5 מיליארד שקל בסך הכול • פעילים בשוק: "זו תופעה ייחודית שמהיום למחר כל כך הרבה חברות מנפיקות בבת אחת"

אביב לוי 12.07.2020
משה ברקת / צילום: רפי קוץ

רשות שוק ההון מצפה לגידול בהלוואות הפרטיות: תרחיב הדרישות ממערכי דירוג האשראי של המוסדיים

הרשות מעוניינת להסדיר מחדש את שוק ההלוואות הפרטיות שמעמידים המוסדיים, בין היתר על מנת לסגור פער שעדיין קיים ביחס למערכת הבנקאית

רון שטיין 08.07.2020
ד"ר אמיר ירון / צילום: יונתן בלום

למרות הביקורת: התערבות בנק ישראל בשוק הקונצרני היא פעולה נכונה

התערבות בנק ישראל בשוק החוב הקונצרני מתרחשת בנסיבות קיצון ולא משיקולי השקעה טהורים, וטוב היה עושה בנק ישראל לו היה משקיע בחוב ובמניות של חברות ישראליות גם בימים כתיקונם

יניב פגוט 08.07.2020
ד"ר אמיר ירון / צילום: יונתן בלום

"תוכנית הרכישות של בנק ישראל תעזור בעיקר לחברות ש'חטפו' במשבר, כמו גזית גלוב, מליסרון, אלבר ואלדן"

"בטווח הקצר אין ספק שיהיה סנטימנט חיובי בשוק, אבל בטווח הבינוני נהיה כבר יותר תלויים במצב הכלכלה הריאלית", אומר דודי רזניק מלאומי שוקי הון • רפי גוזלן, אי.בי.אי: "אם בנק ישראל יראה צורך, הוא יוכל להגדיל את התוכנית"

אביב לוי 08.07.2020
נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון/ צילום: רפי קוץ
בנק ישראל | פרשנות

בנק ישראל מעניק כיסוי לטעויות שביצעו הגופים המוסדיים בתמחור החוב הקונצרני

בשנים האחרונות הונפקו בשוק אינסוף איגרות חוב כנגד שווי נכסים ולא כנגד התזרים הצפוי מהם • הפרקטיקה הזאת נתפסת כמקובלת וכסבירה בשוק ההון, אולם בפועל היא טובה לתקופות גאות בלבד

עומרי כהן 07.07.2020
נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון/ צילום: רפי קוץ

לאומי: בנק ישראל צפוי לעדכן מחר למטה את תחזיות הצמיחה

כלכלני לאומי: "התשואות השקליות הקצרות ממשיכות להיסחר מתחת לרמת ריבית בנק ישראל הנוכחית" •  בלאומי ממליצים על השקעה באג"ח ממשלתי במח"מ החזקות של 6 – 8 שנים, ועל החזקה מאוזנת בין שקלים לא צמודים לצמודי מדד • "הסיכון בהשקעה בשוק האג"ח הקונצרני עדיין גבוה ולא מומלצת הגדלת החשיפה לאפיק"

שירות גלובס 05.07.2020

   123456789101112131415   

   נמצאו 1089 כתבות   |   עמוד 1 מתוך 69

צרו איתנו קשר *5988